October

In Breve

Cos’è October in 60 Secondi

October è una piattaforma di prestito con sede a Parigi che ha preso il via nel 2014 per collegare finanziatori retail e istituzionali con piccole e medie imprese in tutta Europa. Per gran parte della sua storia ha permesso ai privati di finanziare prestiti aziendali a breve e medio termine a partire da appena €20, detenendo un’autorizzazione AMF sotto il regime francese del crowdfunding.

La cosa importante da capire oggi è che October è chiusa a nuovo denaro. Il portafoglio prestiti retail è in run-off, il che significa che i finanziatori ricevono rimborsi sui prestiti esistenti anziché impiegare capitale fresco in nuove operazioni. La cifra di rilievo che la piattaforma pubblica nelle sue statistiche è un TIR netto del 3,22%, e quel numero va letto come il risultato di un portafoglio in maturazione anziché come un tasso che puoi bloccare ora.

Punti di Forza

• Un lungo track record operativo, attivo dal 2014, il che rappresenta una longevità insolita per una piattaforma europea di prestiti alle PMI.
• Detenuta sotto il regime AMF, cosicché la piattaforma operava all’interno di un quadro normativo francese riconosciuto anziché interamente fuori dai registri.
• Un basso punto d’ingresso storico di €20 rendeva accessibile il prodotto retail finché era aperto.
• Il TIR netto pubblicato del 3,22% offre ai finanziatori una cifra concreta, comunicata dalla piattaforma, di come il portafoglio ha performato nel complesso.

Aspetti da Considerare

• La piattaforma è chiusa a nuovo denaro e il portafoglio retail è in run-off, quindi non è un posto dove iniziare a costruire una nuova posizione.
• Il prestito alle PMI comporta un rischio di default reale, e un TIR netto del 3,22% è una ricompensa modesta per l’esposizione al credito aziendale non garantito.
• I rendimenti sono medie a livello di portafoglio e non rifletteranno l’esperienza di ogni singolo finanziatore, specialmente quelli con posizioni concentrate.
• Man mano che il portafoglio si esaurisce, il ritmo e l’entità dei rimborsi sono al di fuori del controllo di un finanziatore.
• Il capitale è a rischio e non c’è alcuna protezione di garanzia dei depositi sui saldi prestati.

Come Funziona

Il modello di October era un semplice prestito alle imprese. Aziende vagliate richiedevano un prestito, la piattaforma valutava e prezzava il credito, e il prestito veniva quindi finanziato da un mix di finanziatori retail e partner istituzionali. I finanziatori ricevevano rimborsi programmati di capitale e interessi lungo la durata di ogni prestito, e il TIR netto del 3,22% riflette quei flussi al netto di perdite e commissioni.

Nel suo attuale stato di run-off la meccanica è ancora più semplice. Non vengono offerti nuovi prestiti ai finanziatori retail, quindi l’attività consiste nel riscuotere i rimborsi sul portafoglio esistente man mano che quei prestiti giungono a scadenza o vengono recuperati. Non c’è modo di aggiungere nuovo capitale, e la direzione naturale di qualsiasi saldo è al ribasso man mano che i prestiti vengono rimborsati.

A Chi Si Rivolge

October è realisticamente rilevante solo per i finanziatori che detengono già posizioni nel suo portafoglio in run-off e vogliono un contesto su come quel portafoglio sta performando. Per chiunque cerchi di iniziare a prestare oggi non è un’opzione, poiché la piattaforma è chiusa a nuovo denaro.

Come si Confronta

Rispetto ad altre piattaforme di prestito focalizzate sulle PMI, October si colloca nella fascia europea regolamentata in virtù del suo status AMF, il che è un passo significativo al di sopra dei molti marketplace di credito al consumo non regolamentati. Il suo tratto distintivo al momento non è il rendimento ma lo status: una piattaforma in run-off è una proposta fondamentalmente diversa da un marketplace aperto, e il suo TIR netto del 3,22% è basso rispetto alle cifre a doppia cifra pubblicizzate da operatori più rischiosi e non regolamentati.

Domande Frequenti

Posso ancora investire con October? No. October è chiusa a nuovo denaro e il suo portafoglio prestiti retail è in run-off, quindi non è possibile impiegare nuovo capitale. I finanziatori esistenti continuano a ricevere rimborsi sui prestiti che già detengono.

Quale rendimento ha prodotto October? La piattaforma comunica un tasso interno di rendimento netto del 3,22%. È una cifra a livello di portafoglio al netto di perdite e commissioni, e i risultati individuali varieranno a seconda di quali prestiti un finanziatore ha finanziato.

October è regolamentata? October operava sotto il regime AMF come fornitore di crowdfunding francese. L’autorizzazione normativa riduce alcuni rischi di condotta ma non protegge i finanziatori dai default dei prestiti né garantisce i rendimenti.

Cosa succede al mio denaro ora che il portafoglio è in run-off? Il capitale viene rimborsato man mano che i prestiti sottostanti giungono a scadenza o vengono recuperati. Ci si aspetta che i saldi diminuiscano nel tempo man mano che il portafoglio si esaurisce, e i finanziatori non possono aggiungere nuovi fondi.

Conclusione

October si guadagna la sua posizione al #31 non perché sia una piattaforma scadente, ma perché è di fatto chiusa agli affari per i nuovi finanziatori. Un lungo track record e l’autorizzazione AMF sono aspetti genuinamente positivi, tuttavia un portafoglio in run-off che rende un TIR netto del 3,22% non offre nulla a chi inizia oggi. È meglio intenderla come un portafoglio legacy in maturazione anziché come un’opportunità viva. Capitale a rischio. I prestiti P2P non sono coperti dai sistemi di garanzia dei depositi.

Informativa sugli Affiliati

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