October

Resumo

O Que é a October em 60 Segundos

A October é uma plataforma de crédito sediada em Paris que foi lançada em 2014 para ligar credores de retalho e institucionais a pequenas e médias empresas em toda a Europa. Durante a maior parte da sua história permitiu aos particulares financiar empréstimos empresariais de curto e médio prazo a partir de apenas €20, detendo uma autorização da AMF sob o regime francês de crowdfunding.

O importante a compreender hoje é que a October está fechada a novo dinheiro. A carteira de empréstimos de retalho está em liquidação, o que significa que os credores estão a receber reembolsos de empréstimos existentes em vez de aplicar capital novo em novas operações. O valor de destaque que a plataforma publica nas suas estatísticas é uma TIR líquida de 3,22%, e esse número deve ser lido como o resultado de uma carteira em maturação em vez de uma taxa que possa fixar agora.

Pontos Fortes

• Um longo historial operacional, em funcionamento desde 2014, o que representa uma longevidade invulgar para uma plataforma europeia de crédito a PME.
• Detida sob o regime da AMF, pelo que a plataforma operou dentro de um quadro regulatório francês reconhecido em vez de totalmente fora dos registos.
• Um ponto de entrada histórico baixo de €20 tornava o produto de retalho acessível enquanto esteve aberto.
• A TIR líquida publicada de 3,22% dá aos credores um valor concreto, reportado pela plataforma, sobre o desempenho agregado da carteira.

Pontos de Atenção

• A plataforma está fechada a novo dinheiro e a carteira de retalho está em liquidação, pelo que este não é um lugar para começar a construir uma nova posição.
• O crédito a PME acarreta um risco de incumprimento real, e uma TIR líquida de 3,22% é uma recompensa modesta pela exposição a crédito empresarial sem garantia.
• Os rendimentos são médias ao nível da carteira e não refletirão a experiência de cada credor individual, sobretudo os que têm posições concentradas.
• À medida que a carteira se liquida, o ritmo e a dimensão dos reembolsos estão fora do controlo de um credor.
• O capital está em risco e não existe proteção de garantia de depósitos sobre os saldos emprestados.

Como Funciona

O modelo da October era um crédito empresarial simples. Empresas avaliadas candidatavam-se a um empréstimo, a plataforma analisava e definia o preço do crédito, e o empréstimo era então financiado por uma mistura de credores de retalho e parceiros institucionais. Os credores recebiam reembolsos programados de capital e juros ao longo do prazo de cada empréstimo, e a TIR líquida de 3,22% reflete esses fluxos após perdas e comissões.

No seu atual estado de liquidação, a mecânica é ainda mais simples. Não são oferecidos novos empréstimos aos credores de retalho, pelo que a atividade consiste em cobrar reembolsos da carteira existente à medida que esses empréstimos vencem ou são recuperados. Não há forma de adicionar capital novo, e a direção natural de qualquer saldo é descendente à medida que os empréstimos são reembolsados.

Para Quem é

A October só é realisticamente relevante para credores que já detêm posições na sua carteira em liquidação e que querem contexto sobre o desempenho dessa carteira. Para quem procura começar a emprestar hoje não é uma opção, uma vez que a plataforma está fechada a novo dinheiro.

Como se Compara

Face a outras plataformas de crédito focadas em PME, a October situa-se no nível europeu regulado em virtude do seu estatuto AMF, o que é um passo significativo acima dos muitos marketplaces de crédito ao consumo não regulados. A sua característica distintiva no presente não é o rendimento mas o estatuto: uma plataforma em liquidação é uma proposta fundamentalmente diferente de um marketplace aberto, e a sua TIR líquida de 3,22% é baixa em comparação com os valores de dois dígitos anunciados por operadores mais arriscados e não regulados.

Perguntas Frequentes

Ainda posso investir com a October? Não. A October está fechada a novo dinheiro e a sua carteira de empréstimos de retalho está em liquidação, pelo que não é possível aplicar capital novo. Os credores existentes continuam a receber reembolsos dos empréstimos que já detêm.

Que rendimento a October entregou? A plataforma reporta uma taxa interna de rentabilidade líquida de 3,22%. É um valor ao nível da carteira, líquido de perdas e comissões, e os resultados individuais variarão consoante os empréstimos que um credor financiou.

A October é regulada? A October operou sob o regime da AMF como prestador de crowdfunding francês. A autorização regulatória reduz certos riscos de conduta mas não protege os credores contra incumprimentos de empréstimos nem garante rendimentos.

O que acontece ao meu dinheiro agora que a carteira está em liquidação? O capital é reembolsado à medida que os empréstimos subjacentes vencem ou são recuperados. Espera-se que os saldos diminuam ao longo do tempo à medida que a carteira se liquida, e os credores não podem adicionar novos fundos.

Conclusão

A October ganha a sua posição no #31 não por ser uma plataforma fraca, mas porque está efetivamente fechada ao negócio para novos credores. Um longo historial e a autorização da AMF são aspetos genuinamente positivos, mas uma carteira em liquidação que rende uma TIR líquida de 3,22% não oferece nada a quem começa hoje. É melhor entendida como uma carteira legada em maturação do que como uma oportunidade viva. Capital em risco. O crédito P2P não está coberto por sistemas de garantia de depósitos.

Informação sobre Afiliação

A TopPulse não é parceira afiliada da October. Os links vão diretamente para a plataforma. Isto não influencia a nossa posição editorial.