October

Auf einen Blick

Was ist October in 60 Sekunden

October ist eine in Paris ansässige Kreditplattform, die 2014 startete, um private und institutionelle Kreditgeber mit kleinen und mittleren Unternehmen in ganz Europa zu verbinden. Den Großteil ihrer Geschichte ermöglichte sie Privatpersonen, kurz- und mittelfristige Unternehmenskredite ab nur €20 zu finanzieren, und hielt eine AMF-Zulassung unter dem französischen Crowdfunding-Regime.

Das Wichtigste, das man heute verstehen muss, ist, dass October für neues Geld geschlossen ist. Das Privatkreditbuch befindet sich in der Abwicklung, was bedeutet, dass Kreditgeber Rückzahlungen auf bestehende Kredite erhalten, anstatt frisches Kapital in neue Geschäfte zu investieren. Die Schlagzeilenzahl, die die Plattform für ihre Statistiken veröffentlicht, ist ein Netto-IRR von 3,22%, und diese Zahl sollte als Ergebnis eines reifenden Portfolios gelesen werden und nicht als Rate, die Sie jetzt festschreiben können.

Stärken

• Eine lange Betriebsbilanz, aktiv seit 2014, was eine ungewöhnliche Langlebigkeit für eine europäische KMU-Kreditplattform darstellt.
• Gehalten unter dem AMF-Regime, sodass die Plattform innerhalb eines anerkannten französischen Regulierungsrahmens und nicht vollständig außerhalb der Bücher agierte.
• Ein niedriger historischer Einstiegspunkt von €20 machte das Privatprodukt zugänglich, solange es geöffnet war.
• Der veröffentlichte Netto-IRR von 3,22% gibt Kreditgebern eine konkrete, von der Plattform gemeldete Zahl dafür, wie sich das Buch insgesamt entwickelt hat.

Aspekte zur Beobachtung

• Die Plattform ist für neues Geld geschlossen und das Privatbuch befindet sich in der Abwicklung, sodass dies kein Ort ist, um eine neue Position aufzubauen.
• KMU-Unternehmenskredite tragen ein reales Ausfallrisiko, und ein Netto-IRR von 3,22% ist eine bescheidene Belohnung für ein Engagement in unbesichertem Unternehmenskredit.
• Die Renditen sind Portfolio-Durchschnittswerte und spiegeln nicht die Erfahrung jedes einzelnen Kreditgebers wider, besonders nicht die von solchen mit konzentrierten Positionen.
• Während das Buch abgewickelt wird, liegen Tempo und Umfang der Rückzahlungen außerhalb der Kontrolle eines Kreditgebers.
• Kapital ist gefährdet und es gibt keinen Einlagensicherungsschutz auf Kreditsalden.

Wie es Funktioniert

Octobers Modell war schlichte Unternehmensfinanzierung. Geprüfte Unternehmen beantragten einen Kredit, die Plattform bewertete und bepreiste die Bonität, und der Kredit wurde dann von einer Mischung aus Privatkreditgebern und institutionellen Partnern finanziert. Kreditgeber erhielten über die Laufzeit jedes Kredits planmäßige Rückzahlungen von Kapital und Zinsen, und der Netto-IRR von 3,22% spiegelt diese Ströme nach Verlusten und Gebühren wider.

In ihrem aktuellen Abwicklungszustand ist die Mechanik noch einfacher. Es werden keine neuen Kredite an Privatkreditgeber angeboten, sodass die Aktivität darin besteht, Rückzahlungen auf das bestehende Portfolio einzuziehen, während diese Kredite fällig werden oder eingebracht werden. Es gibt keine Möglichkeit, neues Kapital hinzuzufügen, und die natürliche Entwicklungsrichtung für jeden Saldo ist abwärts gerichtet, während die Kredite zurückgezahlt werden.

Für Wen Geeignet

October ist realistischerweise nur für Kreditgeber relevant, die bereits Positionen in seinem Abwicklungsbuch halten und Kontext dazu wünschen, wie sich dieses Portfolio entwickelt. Für jeden, der heute mit dem Verleihen beginnen möchte, ist es keine Option, da die Plattform für neues Geld geschlossen ist.

Im Vergleich

Gegenüber anderen KMU-fokussierten Kreditplattformen liegt October dank seines AMF-Status in der regulierten europäischen Kategorie, was ein bedeutender Schritt über den vielen unregulierten Verbraucherkredit-Marktplätzen ist. Sein Unterscheidungsmerkmal ist derzeit nicht die Rendite, sondern der Status: eine Plattform in der Abwicklung ist eine grundlegend andere Angelegenheit als ein offener Marktplatz, und ihr Netto-IRR von 3,22% ist niedrig im Vergleich zu den zweistelligen Zahlen, die von risikoreicheren, unregulierten Anbietern beworben werden.

Häufig Gestellte Fragen

Kann ich noch bei October investieren? Nein. October ist für neues Geld geschlossen und sein Privatkreditbuch befindet sich in der Abwicklung, sodass kein neues Kapital eingesetzt werden kann. Bestehende Kreditgeber erhalten weiterhin Rückzahlungen auf Kredite, die sie bereits halten.

Welche Rendite hat October erzielt? Die Plattform meldet einen Netto-Internen-Zinsfuß von 3,22%. Das ist eine Zahl auf Portfolioebene nach Verlusten und Gebühren, und die individuellen Ergebnisse variieren je nachdem, welche Kredite ein Kreditgeber finanziert hat.

Ist October reguliert? October agierte unter dem AMF-Regime als französischer Crowdfunding-Anbieter. Eine regulatorische Zulassung reduziert bestimmte Verhaltensrisiken, schützt Kreditgeber aber nicht vor Kreditausfällen und garantiert keine Renditen.

Was passiert mit meinem Geld, jetzt da sich das Buch in der Abwicklung befindet? Kapital wird zurückgezahlt, während die zugrundeliegenden Kredite fällig werden oder eingebracht werden. Es wird erwartet, dass die Salden im Laufe der Zeit sinken, während das Portfolio abgewickelt wird, und Kreditgeber können keine neuen Mittel hinzufügen.

Fazit

October verdient seine Position bei #31 nicht, weil es eine schlechte Plattform ist, sondern weil es für neue Kreditgeber praktisch geschlossen ist. Eine lange Erfolgsbilanz und eine AMF-Zulassung sind genuine Pluspunkte, doch ein Abwicklungsbuch, das einen Netto-IRR von 3,22% erwirtschaftet, bietet jemandem, der heute anfängt, nichts. Es ist am besten als reifendes Alt-Portfolio zu verstehen und nicht als lebendige Gelegenheit. Kapital ist gefährdet. P2P-Kredite sind nicht durch Einlagensicherungssysteme abgedeckt.

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